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惊现“饿汉聚餐” 玉米疑是高处不胜寒

粮油网 2020-03-18 来源:粮油市场报

  近期,东北玉米价格反季节上涨,不过,据笔者分析,这一轮玉米价格上涨颇有点“饿汉聚餐”的意味,在新冠肺炎疫情影响下,市场的基本逻辑是大家肚子里都没底儿,饿了或担心后面会饿着。那么,一旦大家都吃饱了,是不是又会有新的趋势出来呢?

  本潮粮季东北玉米价格呈现反季节性上涨走势,尤其是春节过后,随着疫情得到控制和缓解,企业逐步复工复产,东北地区玉米市场迎来一轮持续的上涨行情,反季节上涨的走势愈加明显。

  全球恐慌市场异动

  最近,随着新冠肺炎疫情在全球各主要国家的快速蔓延和暴发,宏观经济形势出现重大变化,西方股市重挫、原油价格暴跌。道琼斯指数两周内触发三次熔断,是美股历史上第四次熔断。原油价格创历史单日最大跌幅,价格重新回到15年来的最低位。

  然而,玉米价格却表现得异常坚挺,尤其是中国玉米市场。在非洲蝗虫有望侵袭中国、美洲草地贪夜蛾将大规模暴发、生猪存栏将超预期恢复、临储玉米拍卖底价继续上调等炒作题材轮番轰炸,不断地刺激着人们躁动的心。

  在深加工企业的领涨下,东北玉米市场价格走出了一轮波澜壮阔的反季节上涨行情,人们对市场价格期待的热情异常高涨。玉米市场出现了东北现货和大连期货价格联袂上涨的互动节奏,相互印证、相互支撑。  

  多方入市一起找食

  中储粮轮换补库。由于疫情影响,东北中储粮的玉米轮换粮补库工作将推迟到3月底结束。

  深加工企业补库。虽然本年度东北深加工企业春节前积极备货,库存相对较高,但受疫情影响,春节后1个多月时间基本上是以消耗库存为主,截至目前,玉米深加工库存相对偏低。由于担心玉米外流,深加工企业纷纷提价收购,以控制粮源,多数深加工企业门前挂牌价均提升至去年拍卖底价的参考位置。

  贸易商入市收购。总体而言,贸易商在去年“受伤”之后,今年入市收购谨慎,多数想在春节后开始收购并建立库存。由于疫情影响,收购推迟了,眼看价格还在上涨,贸易商纷纷入手,都要抢一些粮,增加了收购主体。

  饲料企业补库。传统上,目前华北饲料企业的玉米需求都以本地为主,但今年华北玉米因水分较高,迟迟未能或少量流入饲料消费,因此,东北玉米依旧源源不断流向黄淮地区。也就是说,东北玉米供应全国饲料市场需求,客观上增加了东北玉米的消费量。

  物流成本降低。因疫情期间免收高速公路通行费,加之原油价格持续回落,从东北腹地到南方、黄淮地区的运费大幅降低。    供方惜售抓住不放

  乡村物流受阻情况难以迅速缓解。因疫情防控需求,东北地区许多乡村道路、人员流动等方面实行严格限制,虽然疫情有所缓解,但通行依旧不是很顺畅,这客观上影响农民销售速度,同时也避免了集中销售对市场的压力。

  农民手中余粮多是篓子粮。目前,东北玉米余粮多数分布在传统的篓子粮区域,客观上导致农民销售期的延长,也避免了玉米集中销售压力。

  市场总体余粮相对较少,看涨预期较重。目前东北农民手中玉米余粮在三成左右,与常年持平或略偏多,但下游贸易商、加工企业库存明显偏低,导致市场心态整体看涨。

  贸易商惜售心理严重。目前在看涨氛围下,大中小贸易商的库存玉米都希望留到后期供应市场,短期供应减少,供给后移。

  政策粮销售价格预期较高。目前市场普遍认为临储玉米销售价格将高于去年,且充满期待。近日有传言说,今年临储玉米拍卖底价将上调50~100元/吨。这一消息给市场信心带来强烈提振。

  期货价格带来明显支撑。本年度期货价格相对于现货一直存在较为明显的升水,目前虽然现货价格一直在上涨,但期货价格相对于现货仍然有升水。

  饿汉聚餐市场纷乱

  笔者以前曾经提出过“饿汉聚餐”的理论,目前东北的玉米市场就是这样的格局。原本春节后大家都想吃一顿饱饭。然而,在新冠肺炎疫情影响下,农民销售又推迟了。

  到了开饭时间,忙碌的人们纷纷去餐馆吃饭。深加工大哥非常有实力,定了大包厢。饲料养殖老兄非常有背景,直接进了VIP。随后来了大粮商,中等粮库、小粮点也陆陆续续走了进来,有的选包厢,有的在大厅里,好不热闹。

  大家都到齐了。老板来了,却带来一个坏消息。老板愁眉苦脸地告诉大家,由于疫情影响,开饭时间要推迟。

  这时,坐在VIP的饲料养殖老兄第一个就急了,本来早饭就仅吃了个半饱,现在肚子已经闹了好一阵子饥荒,眼看要再继续等下去就要玩完。他一伸手先把餐桌上餐前点心抢了过去,又跑到后厨将熟食凉菜席卷一空,结果还去找店老板家里要余粮,搞特殊待遇。

  坐在大包厢的深加工大哥则显得非常大度,幸亏早上吃的非常饱,兜里还准备了点干粮,暗自庆幸比别人多支撑一段时间,索性就老老实实地等着。

  然而,随着时间的推移,大家都有点饥饿难耐了。这时,老板匆忙地跑过来,一边跑一边喊“可以上菜啦!”一时间,大家纷纷准备好,但是由于疫情还在影响,人手、原料都很紧张,上菜慢是自然的了。

  好不容易一盘菜上来了,大家纷纷出手,VIP里的饲料养殖老兄抢的最快,但深加工大哥此时也不淡定了,也抢了起来,大粮商、小粮点也都各显神通。菜就是少,谁有实力,谁有钱,谁抢到算谁的。

  菜还是一盘一盘的上,虽然也加快了节奏,但是由于大家饿了很久,又担心下一顿不知道什么时候能够吃的上,所以都甩开腮帮子边吃边占。价格也在争抢中越来越高……

  显然,这一轮玉米价格的上涨,市场有点亢奋了,更应引起人们的深思。目前玉米价格上涨的基本逻辑就是大家肚子里都没底儿,饿了或担心后面会饿着。一旦大家都吃饱了,是不是可能又会有新的趋势出来呢?

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